為什么炒股虧錢的總是你?

時間:2019年11月07日 09:07:28 中財網
  本文由“蘇寧財富資訊”原創,作者蘇寧金融研究院高級研究員 ZeroBeta,首圖來自壹圖網。

  股票市場的投資,不是“零和博弈”,因此,會出現這樣的情況:交易對手賺錢,你在賠錢;交易對手賠錢,你還在賠錢。而作為普通投資者的你,在回首過往的投資經歷時,是不是多數時間段都處于“賠錢,還在賠錢”的狀態中?
  當然,在股票交易過程中,也存在一些“幸運兒”,他們能夠在投資中獲得豐厚的回報,但往往是賺了錢卻不知道為什么;同樣,也存在一些“倒霉蛋”,出手必虧,遇到行情不好的時候,還會被深度套牢,好像炒股賺錢這種事情就跟他沒有關系似的。

  事實上,這是人性的弱點使然。貪婪、恐懼、過度自信、賭徒心理,等等,每一個內心的掙扎點,都可能導致一個投資過程滿盤皆輸。

  那么,有沒有辦法來克服這些問題呢?確切的講,辦法是有一些,需要在事前進行理性的思考,并在事中能夠嚴格地執行,事后進行科學修正。說實在的,關于投資這件事,說起來道理都懂,但是在實際的操作過程中,結果往往并不令人如意。

  尤其是對于普通投資者而言,我們沒有足夠多的資源,沒有足夠多的專業和精力,只是想簡單地分享社會發展的紅利而已,不應該承受太多。

  為了進行合理的投資,我建議大家從以下幾個方面來進行考慮:時間分配、財富分配以及基本的交易規則。剩下的事情,就是照章辦事了。

  
  我該花多長時間來進行交易?

  交易是為了賺錢,還是為了刺激?這是每個投資者都需要捫心自問的問題。

  很多人進行交易的初衷是為了賺錢,但是隨著交易的逐步展開,便不自覺地偏離了最開始的目標,他們開始通過交易來打發時間或者將偶然的“好運氣”拿出來反復炫耀。

  剛開始炒股的人喜歡“盯盤”,總是擔心錯過了“高拋低吸”的機會。事實上,由于普通投資者資金量不大,即便是在擇時上做得盡善盡美,得到的收益也是有限的,這帶來的直接結果是收益與成本不匹配。

  從理性的角度來講,每進行一筆交易,都需要充分的理由,如果我們頻繁的更改我們的決策,不是證明我們之前的決定是錯誤的嗎?既然之前的決定是不對的,在同樣的邏輯下,我們又有什么理由來表明自己正在做出的決定是對的呢?
  當然,你可能會問我,那高頻交易是怎么回事?其實高頻交易是一類策略,這個策略的特點就是需要通過頻繁的交易來從市場波動的縫隙中獲利。這類策略對硬件設施和決策的響應速度要求極高,不適合普通投資者。

  我們普通投資者所要做的事情就是“謹慎買入,大膽持有”。花更多的時間進行研究,花少量的時間進行交易,可能才是普通投資者的正確道路,你只需定期關注即可,不必時時牽掛。

  
  如何做資產與風險管理?

  任何人都有可能從投資中賺一兩次錢,但是如何保證自己離開市場時是滿載而歸的,這是一個難題。

  投資就像是一個冰洞,當你不小心陷入時,你需要加倍努力才能回到原地。舉個例子:當你從10000元虧損至6600元時,你的虧損率為34%;然而,當你從6600元回到10000元時,你的收益率卻是50%以上。你如何確信一個虧損率達34%的投資者,能夠在相同的時間內掙回50%呢?
  初級投資者總是將目光集中于如何快速掙錢,而老道的投資者則往往會首先關注風險。大資金需要進行倉位管理,小資金也同樣需要。組合交易的凈值曲線能夠反映投資者的資金管理水平和風險控制能力。

  為了實現這個目標,普通投資者需要做的事情就是:將資金分為多份,并對每筆資金的投資進行獨立風控管理。這樣的管理有兩個好處:
  一是人為地對投資進行了分散化管理;
  二是避免了不斷對虧損投資進行“抄底”行為。

  記住一點,投資是逆人性的事情,所以,在投資過程中,所有與專業水平無關,看起來又理所當然的事情,都是需要我們警惕的。

  
  何時入場,何時退出?

  即便是在事前對投資標的進行了詳細的分析,投資者想要實實在在賺到錢,也是一件難事。主要原因在于,普通投資者很難把握好“進場”時點和“離場”時點。

  在買入時,我們的主要指導思想是——便宜!只要足夠便宜,買賣總能談成,尤其對于價值投資者更是如此,他們總是傾向于尋找被低估的標的。但是,這只能決定哪些標的是值得投資的,并不能解決進場時點的問題。

  一般而言,基本很難系統地做到精準“抄底”。所以,建議投資者不要在這方面浪費時間和精力,擇時靠的是概率,如果每次都大比例投入,總有一天會翻車,這就是為什么我一直建議大家要“小額分散”的原因了。

  關于退出時點,我的建議是在選好股票之后,至少應該做到以下三點:
  一是設好“止盈”和“止損”,“止盈”是為了讓我們能夠落袋為安,“止損”實際上是一個糾偏機制,避免深度套牢;
  二是不要過分糾結成交價格,該出手時,盡量以“市價”成交,不要因為幾分錢的差異而錯失良機;
  三是在進行交易前要有一定的心理準備,最好是設定大致的持有期限,這樣可以避免反復操作賬戶,實際上,有計劃的交易往往收益更高。

  
  如何構建自己的投資決策樹?

  講大道理時,大家都習慣以“智者”自居,但落到實處時,卻又因為各種原因而沒有執行到位。因此,制定一個可執行的交易計劃是很有必要的。投資決策樹便是很好的決策機制,只要我們嚴格按照這個執行,結果大概率不會偏離初衷。下面我們給出簡易的投資決策樹構建方法。

  一個標準的交易計劃至少包含有以下幾個部分:股票池的范圍及分類、資金分配的原則、盈利目標的設定。下面詳細闡述:
  1、構建自己的股票池
  個人的精力和興趣點有限,所以需要在自己的能力范圍內構建股票池,比如常見的方式是分級構建“一級池/二級池/核心池”等,在機構投資者中這種做法比較常見。但對于普通投資者,從交易頻率的角度進行分類,構建“周關注/日關注”這樣的分類可能會更有效。

  2、資金分配
  無論什么時候,都不要“ALL IN”,對自己好點,多給自己幾次機會。一定要記住,不要為了交易而交易,你進行交易的目的是資產增加,當你按下買入鍵的那一瞬間,你的資金就會面臨風險。為了使得資產不至于套牢,除了在買入時設定好安全邊際以外,在時間上小額分散也是不錯的方法,這樣,大漲的時候開心,大跌的時候也是安心的。

  3、設定好止盈和止損
  一筆投資,你不可能從頭賺到尾,在買入之初就設定好盈利目標,一方面是促使自己擺脫貪婪,時刻保持警惕;另一方面,更重要的是通過設定盈利目標的過程,加深了對投資標的的研究,在面臨市場波動時會更加有底氣,也會更加淡定。

  止損,就是認慫。偏執,是投資的大忌。市場變化萬千,看錯了很正常,所以專業的、業績做得好的基金管理人都有一個開放的心態,不僅能夠接受和理解外部的信息,也能夠接受自己的不完美。做好止損的一個有效的做法是:如果當月達到了止損,就停止交易,等到次月再來,那么這段時間做什么呢?學習。

  投資是件令人興奮的事情,但不能“激情交易”。如何保證呢?就是在交易發生之前,先定好目標,制定好交易計劃及觸發條件,我們應該做的事情是每次制定完交易計劃后按步驟執行,然后根據結果來對計劃進行修正,而不是隨意改變計劃,如此這樣堅持一段時間,你也會成為一個投資專家。

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